Стальной рынок: 25 - 29 марта

Товарные рынки на прошлой неделе продолжили разнонаправленное движение. Котировки нефти Брент прибавили ещё 1,8% за неделю и закончили её чуть ниже отметки в $87/барр. Рынок нефти по-прежнему поддерживается новостями о перебоях в работе российских нефтеперерабатывающих заводов из-за атак БПЛА – по западным оценкам, они повлияли на работу около 10% мощностей в РФ. На торгах в Лондоне также не было заметно единого тренда в цветных металлах – лучше всего себя чувствовал алюминий (рост на 1,1%), хуже – никель (снижение на 3,7%).

Котировки железной руды (на условиях CFR Тяньцзинь), как и ожидалось, не удержались около $110/т, откатившись на 6,5% обратно к уровню чуть выше $100/т. Как мы и писали неделей ранее, скачок цен на железную руду был чисто спекулятивным – фонды попытались сыграть на позитивной китайской макростатистике. В реальности же рынок жилой недвижимости остаётся слабым, из-за чего страдает общий спрос на сталь в Поднебесной. Девелоперы продолжают находиться под давлением. Один из крупнейших китайских девелоперов China Vanke на прошлой неделе заявил, что его текущие неудовлетворительные финансовые показатели вряд ли ждёт улучшение в ближайшее время. Другой гигант – Country Garden, который находится под угрозой ликвидации (что уже произошло с лидером сектора Evergrande в январе), на прошлой неделе заявил, что переносит публикацию финансовой отчётности – негативный знак для инвесторов. «Зачистка» девелоперов поможет в перспективе оздоровить сектор, но потребление стали в Китае из-за этого останется слабым год или даже два. Другим негативным фактором для железной руды стал рост поставок из Бразилии – и это на фоне и без того затоваренных складов.

Биржевые котировки арматуры в Китае следовали за железной рудой, потеряв за неделю 5,3%. Напротив, цены металлотрейдеров внутри страны остались без изменения, поскольку и неделей ранее слабо отреагировали на спекулятивный биржевой рост. Г/к лист в Китае сейчас предлагается по $515-530/т в зависимости от региона и, судя по всему, производители и трейдеры не могут покинуть данный уровень. Спрос остаётся слабым, основные ожидания сейчас связаны со стабилизацией цен на железную руду и уголь. К тому же многие комбинаты уже работают в убыток, по замечаниям китайских источников. Это подтверждается и статистикой – по данным Китайского статистического ведомства, сталелитейные предприятия в Поднебесной зафиксировали валовый убыток в январе-феврале 2024 г. на уровне $2,1 млрд.

Очевидно, что в текущих условиях вряд ли можно ожидать дальнейшего заметного проседания китайских цен. Скорее, в ближайшие месяцы мы увидим фазу консолидации. Да, спрос остаётся слабым, однако и объёмы выплавки уменьшаются. Китайская MySteel прогнозирует среднесуточный объём производства чугуна в апреле на уровне 2,25-2,26 млн т, что на 8% ниже апреля 2023 г. Вопрос, однако, в том, достаточно ли будет такого снижения для стабилизации ситуации при слабом потреблении девелоперов. К тому же сталеварам необходимо ещё распродать свои склады, которые они накопили в предыдущие месяцы стабильного производства и слабого спроса. Китайская Ассоциация чугуна и стали отмечала недавно, что склады комбинатов к середине марта выросли на 3% относительно прошлого года до 19,5 млн т.

Китайские экспортёры стали находятся чуть в лучшем положении – они также не меняли котировки на прошлой неделе, однако им помогает слабый юань (в случае, если ценник выставляется в долларах или евро). С начала года китайская валюта подешевела на 2% по отношению к доллару и сейчас торгуется на самых низких уровнях с ноября прошлого года.

Похожие тренды наблюдаются и в Европе, где производители уже работают на грани рентабельности из-за слабого спроса. Участники рынка полагают, что местные сталевары вынуждены будут сокращать производство, чтобы оптимизировать объемы продаж и стабилизировать цены. Сейчас котировки г/к проката местного производства упали уже до €650-670/т, фактически – до уровня рентабельности европейских заводов. Конкурировать, правда, приходится с импортом, стоимость которого снизилась до €570-600/т (CFR порты Европы).

В России продолжает наблюдаться противоположный тренд – сталь упорно дорожает. Сводный индекс MetalTorg.Ru по ценам металлоторговли в Центральном регионе вырос за неделю ещё на 9,2 пункта или 0,9%. Из всех анализируемых позиций снижение за неделю – на 0,5% - показала лишь оцинковка. Г/к и х/к лист подорожали на 0,5%. Лидером роста стал сортовой прокат: уголок вырос на 3,4% до 68 687 руб./т, швеллер – на 3,0% до 78 150 руб./т, арматура – на 1,1% до 68 204 руб./т. Тренд на повышение цен сохранили и цены производителей. Рост цен на сорт отражает повышение спроса со стороны строительного сегмента в силу сезонности. Впрочем, полностью на этот фактор полагаться нельзя: статистика РЖД за прошедшие январь-март говорит о сокращении перевозок строительных грузов на 17,3% по сравнению с тем же периодом 2023 года.

Как мы уже отмечали, спрос со стороны сектора недвижимости в этом году еще может сохраниться на высоком уровне, однако в следующем году вероятно снижение. На последнем заседании ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 16% и заявил о необходимости поддержания жесткой политики в текущем году в целях снижения инфляции. Эльвира Набиуллина также отметила, что массовая льготная ипотека должна закончиться летом текущего года и больше не возобновляться. Это может серьёзно отразиться на объемах вводимого жилья, но должно предотвратить образование «пузыря» на рынке.

Спрос на сталь (и, как следствие, высокие цены) в текущем году поддерживают и обрабатывающие сектора промышленности. По данным Росстата, рост промышленности в феврале текущего года составил удивительные 8,5% (в годовом выражении) на фоне средних прогнозов аналитиков в 5-6% и январского значения в 4,6%. Обработка при этом выросла на 13,5%. По мнению аналитиков, тренд поддерживается активностью оборонзаказа.

Бурный рост подтверждается и опубликованными сегодня оценками индексов PMI по России за март от S&P Global. Промышленный PMI, согласно им, вырос до впечатляющих 55,7 пункта с и без того высоких 54,7 в феврале. Мартовское значение, таким образом, является самым высоким с августа 2006 г. Впервые за четыре месяца вырос и экспорт. Опрошенные компании отметили планируемые инвестиции в новые производственные линейки и оборудование.

Упомянутые тренды этого года вкупе с запущенными ещё в прошлом году строительными проектами должны обеспечить уверенный рост потребления стали в России в текущем году как по листовому, так и по сортовому прокату. Однако чрезмерный рост цен может повлечь за собой не только внимание регуляторов, но и налоговых органов.

Источник: MetalTorg.Ru

Производство алюминия в Китае в феврале выросло на 7,8%  

Согласно данным шанхайского агентства SMM, китайское производство алюминия составило в феврале 3,333 млн т (+7,81% год к году). Среднесуточный объем выпуска алюминия в феврале не изменился, составив 114,9 тыс. т. Доля жидкого алюминия в общем объеме выпуска металла снизилась на 6,1% к предыдущему месяцу, но увеличилась на 1,6 % год к году, до 64,29%. Производство алюминиевой заготовки увеличилось в феврале на 3,21% год к году, до 1,19 млн т.   Тем временем алюминиевый завод во Внутренней Монголии все еще наращивает производство после остановки, вызванной отключением электроэнергии, что отразится на мартовском показателе.      По состоянию на конец февраля совокупная производственная мощность алюминиевых предприятий Китая составила 45,19 млн т. Операционная мощность вышла на показатель 41,99 млн т. Уровень операционной загрузки заводов увеличился на 4,8%, до 92,9%.  Общий объем производства алюминия в марте составит, по прогнозу, около 3,55 млн т (+4%), благодаря традиционному сезонному росту спроса на металл.  

 Источник: MetalTorg.Ru

WSA: мировое производство стали в феврале выросло на 3,7% к прошлому году

Мировое производство стали в 71 стране, отчитывающейся перед Всемирной ассоциацией стали (WSA), в феврале 2024 года составило 148,8 миллиона тонн, что на 3,7% больше, чем в феврале 2023 года.
      Африка произвела 1,8 млн тонн в феврале 2024 года, что на 8,1% больше, чем в феврале 2023 года. Азия и Океания произвели 109,7 млн тонн, что на 3,9% больше. ЕС (27) произвел 10,6 млн тонн, что на 3,3% больше. Европа, Прочие произвели 3,7 млн тонн, рост на 32,5%. Ближний Восток произвел 4,2 млн тонн, увеличившись на 10,8%. Северная Америка произвела 8,7 млн тонн, что на 1,3% меньше. Россия и другие страны СНГ + Украина произвели 6,7 млн тонн, что на 2,5% меньше. Южная Америка произвела 3,5 млн тонн, увеличив объем на 10,5%.     
      Топ-10 стран-производителей стали    
      По оценкам, в феврале 2024 года Китай произвел 81,2 млн тонн, что на 3,5% больше, чем в феврале 2023 года. Индия произвела 11,8 млн тонн (+11,4%), Япония произвела 7,0 млн тонн (+ 1,1%). США произвели 6,5 млн тонн (-1,2%).
      По оценкам, Россия произвела 5,7 млн тонн (-4,4%). Южная Корея произвела 5,1 млн тонн (-1,5%). Турция произвела 3,1 млн тонн (+46,6%). Германия произвела 3,1 млн тонн (+4,4%). Бразилия произвела 2,8 млн тонн (+13,1%). Иран произвел 2,2 млн тонн (+14,3%).
      

Источник: MetalTorg.Ru

   Производство катодной меди в Китае в феврале снизилось на 2%  

Согласно опубликованным данным SMM, производство катодной меди в Кита в феврале составило 950,3 тыс. т, на 19500 т, или 2,01%, меньше, чем в предыдущем месяце, но на 4,68% больше в годовом выражении. Прогноз выпуска металла составлял 959,4 тыс. т. Совокупный объем производства меди в январе-феврале составил 1,9201 млн т, на  159 тыс. т, или 9,03% больше, чем в аналогичном периоде предыдущего года.               В марте лишь у одного из заводов были планы на техобслуживание. По данным SMM, хотя в марте 8 предприятий снизили объемы потребления сырья, это не отразилось на их объемах выработки по сравнению с февралем. Более того, 2 предприятия, введенные в эксплуатацию в конце минувшего года, продолжили наращивать производство.    Основываясь на анализе производственных планов различных компаний, эксперты SMM прогнозируют, что в марте китайское производство катодной меди составит 970,2 тыс. т, на 19900 т, или 2,09%, больше, чем в феврале, но на 18800, или 1,98%, больше в годовом выражении. Совокупное производство меди в январе-марте составит, по оценкам, 2,89 млн т (+6,55%, или 177,8 тыс. т, год к году).   

Источник: MetalTorg.Ru

Индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату снова пошел вверх: +5,9 пункта (+0,61%)

За  период c 15 по 21 марта 2024 года сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ прибавил 5,9 пункта (+0,61%).
       За предыдущий период этот показатель снизился на 0,3 пункта (-0,03%), а еще периодом ранее - вырос на 5,18 пункта (+0,54%).
       При расчете индекса учитываются следующие виды металлопроката: арматура(А3, 35ГС,А500С, 10х11700), балка(Б1, 30х12000), круг(A-I (A240),12х11700), х/к(08пс 1,5х1250х2500), г/к (Ст3..,3х1250х2500) и оцинкованный плоский прокат(0,8пс 0,55х1000х2000, 0,55x1250x2500 ), уголок( Ст3сп, 63х6х9000), швеллер(Ст3сп, 10х11700), а также ВГП( Ст2-3сп/пс-5,40х3,5х8000(10000-11000)) и э/с трубы(Ст3пс/сп,89х3х10000).
       За данный период цены снизились у уголка (-0,32%)и швеллера (- 0,84%).
       Цены более всего поднялись на э/с трубу (+1,88%). Наименьший рост - у балки(+0,19%).
       Подробная информация о ценах на российском и мировом рынках металлов находится  на сайте www.MetalTorg.Ru в разделах "Индекс цен России", "Мировые цены" и "Новости рынка"

Источник: MetalTorg.Ru