Обзор мирового рынка меди неделя № 16'22

На лондонской бирже металлов LME котировки меди снизились по сравнению с прошлой неделей на 15 $/т, до 10 276 $/т. Отрицательная динамика котировок металла была связана с укреплением доллара США относительно других валют на фоне ожидания более стремительного повышения ключевой ставки в США в условиях заметного роста инфляции. По данным Министерства труда США, темпы роста потребительских цен (CPI) в марте выросли на 1,2% по сравнению с прошлым месяцем и составили в годовом исчислении 8,5%, в то время как, индекс производственных цен (PPI) вырос на 1,4%, до 11,2% в годовом исчислении. Эти данные стали максимальными за последние десять лет. В текущих условиях, ожидается, что Федрезерв несколько раз будет повышать базовую ставку на 0,5 б.п.

Отрицательное влияние на рынок также продолжала оказывать неблагоприятная эпидемиологическая ситуация в Китае и введение ограничительных мер на экономику в большинстве крупных городов. В то время как уровень производства меди и медных катодов продолжал расти. Стоит отметить, что по данным SMM, средний уровень загрузки предприятий по производству катодной меди в Китае в марте вырос относительного прошлого месяца на 19,74%, до 66,16%, однако, снизился относительно прошлогодних показателей на 2,06%. Производство меди в марте выросло по сравнению с предыдущим месяцем на 1,5%, до 848,5 тыс. тонн и снизилось на 1,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В то же время, по данным Главного таможенного управления КНР, совокупный импорт в марте сократился по сравнению с прошлым годом на 0,1%, что стало началом отрицательной коррекции спроса впервые с августа 2020 года. Примечательно, что отрицательная динамика данного показателя была связана с сокращением импорта сырой нефти (на 14%) и закупок меди (на 8,8%).

В то же время, макроэкономические показатели рынка в Китае свидетельствовали о росте инвестиций в экономику и реализации государственной программы по стимулированию потребления. Социальное финансирование в Китае в марте увеличилось на 1,28 трлн юаней, до 4,65 трлн юаней, рост денежной массы (М2) в марте ускорился до 9,7% в годовом исчислении. Индекс потребительских цен вырос в марте на 1,5% в годовом исчислении, или на 0,6 %, по сравнению с предыдущем месяцем и составил 8,3% по году.

На волатильность рынка также продолжала оказывать влияние нестабильная геополитическая обстановка в Восточной Европе и введение новых санкций в отношении России со стороны ЕС и США.

Помимо этого, замедление отрицательной динамика запасов сырья в КНР способствовало сдерживанию роста цен. Отметим, что по данным SMM, запасы меди на основных рынках Китая снизились по сравнению с данными конца прошлой недели (7 апреля) на 0,5 тыс. тонн, до 135,3 тыс. тонн, в то время как, запасы меди на LME выросли по сравнению с прошлой неделей на 12,7 %, до 107 тыс. тонн.

Фьючерсные котировки меди на лондонской бирже металлов выросли по сравнению с прошлой неделей на 0,1%, до 10 308 $/т. Фьючерсные котировки меди на шанхайской бирже металлов с поставкой в мае выросли по сравнению с прошлой неделей на 0,2%, до 11 609 $/т, сообщает в своем обзоре мирового рынка меди (неделя №16'22) компания Транслом.

В добывающем секторе наблюдался рост производства меди в Демократической Республике Конго и увеличение инвестиций в добывающую отрасль в Швеции. Шведская добывающая компания Boliden сообщила о модернизации хвостохранилища на месторождении Aitik в северной части Швеции. Инвестиции в проект в ближайшие два года составят 530 $ млн.

Согласно отчетности Ivanhoe Mines, добыча меди в первом квартале 2022 года увеличилась на месторождении Kamoa-Kakula в Демократической Республике Конго по сравнению с предыдущим периодом на 62%, до 55,6 тыс. тонн. Также, компания полагает, что ввод в эксплуатацию плавильного завода второй фазы позволит Kamoa-Kakula увеличить производительность в 2022 году до 290-340 тыс. тонн. Стоит также отметить, что правительство Уганды намеревается привлечь инвестиции для возобновления разработки медно-кобальтового месторождения Kilembe, с содержанием медной руды в породе не менее 1,98% и кобальта 0,7%. Стоит отметить, что месторождение было в 1970 году и добыча составляла 18 тыс. тонн в год.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»

Пример антикризисного реагирования на реализацию стратегии импортозамещения

В связи с последними политическими события на Украине и ввод санкций странами ЕС и США пострадали крупные отрасли экономики и сильнее всего отразилось в области машиностроения. Потрясения, вызванные международным конфликтом в первую очередь будут влиять на дисбаланс спроса и предложения, а соответственно на динамику роста цен сырьевых товаров. Рынок машиностроения был неразрывно связан от иностранных комплектующих, где количество производителей с каждым годом увеличивается и объем использования зарубежных комплектующих растет.

Многие машиностроительные предприятия лишились поставок из-за рубежа, в основном это те детали, которые были произведены в странах Евросоюза (Германия, Италия, Словакия). Ввиду сложившейся обстановки образовался большой запрос рынка со стороны машиностроения по поводу локализации производства запасных частей на территории РФ. Процесс импортозамещения был запущен с 2014 г., но темпы развития за последние 7 лет были незначительны, сейчас мы наблюдаем лавинообразную динамику в реализации стратегии государства.

Промышленность России сильно зависит от импорта, основные конвейеры нуждаются в импортозамещении и в скорой поставке тех запчастей, элементов и комплектующих для машиностроения, которые они собирают.

Как один из примеров быстрого реагирования на реализацию стратегии импортозамещения является пример Тамбовского завода «Металл Сервис», в частности, один из потребителей – крупный производитель прицепной и полуприцепной техники на территории РФ, столкнулся с отказом в поставках тормозной системы, а также других узлов агрегатов для самосвальной техники.

В кратчайшие сроки (в течение 4-х недель) был налажен выпуск импортозамещающей продукции для тормозной системы, которые ранее были произведены в Германии.

Компания «Металл Сервис» оперативно выполнила изготовление серийных комплектов запчастей в пределах Тамбовского цеха с последующей отправкой на дальнейшие сборочные конвейеры машиностроительного предприятия. Металлообрабатывающий завод «Металл Сервис» изготавливает партии металла любой сложности по образцу, без чертежей.

Один из потребителей компании подал запрос на серийное производство комплекта запчастей для тормозной системы. В заявку вошли следующие детали: индуктор ABS для дискового тормоза; корпус суппорта; крышка корпуса суппорта; бинокль суппорта; лавка толкателя; скоба суппорта.

В заявку вошло по 200 экземпляров каждой детали из комплекта, поэтому было принято решение оперативно разработать оснастки для скорейшего запуска производства.

Благодаря опытной команде специалистов «Металл Сервис» уже через две недели были изготовлены:

пресс-формы для ЛВМ;

модельные оснастки для литья в ХТС;

оснастка для штамповки.

С первым этапом справились очень быстро, ко второму приступили с разделением на три совершенно разных метода изготовления:
1. Холодную штамповку применили для производства индукторов ABS.
2. Литье по выплавляемым моделям для производства крышки корпуса и бинокля суппорта, а также лавки толкателя.
3. Литье в холодно-твердеющие смеси для производства корпуса и скобы суппорта.

И завершающий третий этап – это металлообработка на фрезерных обрабатывающих центрах.

Уже в марте получены результаты испытания поставленных деталей — к качеству выполненной продукции претензий не возникло.

«Металл Сервис» сотрудничает со множеством машиностроительных предприятий РФ, поэтому приведенный пример является лишь первым запущенным проектом по импортозамещению. В планах увеличение линейки запчастей и комплектующих для сельскохозяйственной, прицепной и грузовой техники, которая производится на территории РФ.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»

На сессии «Цветные металлы и лом цветных металлов» обсуждали рынок меди и алюминия

Модератор Александр Кобенко, председатель комитета по переработке отходов и вторичным ресурсам "Деловой России", член совета директоров Акрон Холдинга, отметил, что в текущей внешнеполитической ситуации ограничение экспорта цветных металлов может произойти не только из-за санкций и нарушения логистических цепочек, но и по инициативе нашей страны. Прекратив поставки палладия, никеля, меди на внешний рынок, Россия может поставить под угрозу целый ряд ключевых отраслей в западных странах. Он предложил участникам дискуссии обсудить, что произойдет с рынком в этом случае.

Виктор Ковшевный, директор Ассоциации НСРО «РУСЛОМ.KОМ»: «Если правительство запретит экспорт меди, то пострадают как первичные производители (Норникель, УГМК, РМК), так и производители вторичного сырья. Это фактически будет означать уничтожение своей экономики».

 «Рано или поздно рынки откроются, и российские экспортеры должны не просто продолжать работать, а продолжать соответствовать требованиям внешних рынков, в т.ч. с точки зрения ESG».

Максим Третьяков, президент Ассоциации «Электрокабель»: «75% меди потребляется кабельщиками.

По прогнозам, производство кабеля упадет примерно на 22% по результатам 2022 года. Соответственно, сократится и потребление меди и алюминия. Более того, медь будет все больше замещаться алюминием, т.к. он дешевле».

«Сейчас в разработке находится закон о запрещении привязки внутренних цен сырьевых товаров к котировкам внешних бирж и курсу доллара. Но к чему их привязать вместо этого, пока не понятно».

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»

Текущая ситуация на спотовом рынке стального проката и труб - затишье перед сезоном

Текущая ситуация на мировом рынке:

Экспортные котировки на текущей неделе соответствуют следующим уровням: стоимость квадратной заготовки –820 $/тн (FOB Черное море), сляба – 860$/тн (FOB ЧМ). Стоимость стального проката стабилизировалась на внешних рынках, но прогнозировать дальнейшее снижение не стоит. Цены значительно выше уровней внутреннего рынка.

Текущая ситуация на рынке РФ:

Текущая ситуация в целом, сравнима с затишьем перед сезоном. Трубный прокат до последних дней марта снижался, в текущий понедельник была предпринята попытка вторичного рынка подняться до уровня парадигмы труба-рулон, но попытка не осуществилась. Анонс цен на апрель от производителей, должен стимулировать рост, но ссылаясь на наличие трубы ТУ на складах трейдеров в достаточном количестве, - цена продолжала падать. Текущие ожидания связаны с ростом и стабилизацией в новом сезоне. Фасонный прокат так же снизился в торгах. Арматурный прокат по отношению к цене контрактации марта снизился до –             6 000 руб/тн. Торговые дома транслировали беспрецедентные скидки до уровней 65 000 руб/тн. Независимые трейдеры выстраивали прайсовые цены по уровню закупки и практически остановили торги. В текущие дни стоимость арматурного проката незначительно поднялась. Плоский прокат так же достиг минимальных ценовых порогов в конце марта.

Прогноз цен на апрель:

В фасонном прокате вторичный рынок так и не дотянулся до цен поставщиков. Балочный прокат, олигополный и конкурентный прокат заявлен в пролонгацию. По нашим оценкам – конкурентный прокат до конца апреля стабилизируется на цене ниже первичного рынка до – 6000-7000 руб/тн, и цена приостановит коррекцию.

Трубный прокат – заявлен рост, - базис цены строится от 79 000 руб/тн в предоплату с ценой на рулон 80 000 руб/тн при том, что у одного из производителей поломка, часть поставщиков продолжали исполнять экспортные обязательства по рулонному прокату.

Плоский горячекатаный прокат заявлен производителями в диапазонах от 85 000 – 87 000 руб/тн на условиях предоплаты, за отсрочку платежа дополнительная наценка от 2-4%; холоднокатаный прокат – 92 000 руб/тн + наценка за отсрочку платежа, оцинкованный прокат + 4 – 6% от цен марта.

Таким образом, перспективы роста цены есть и они находятся в диапазоне рекомендуемых ценовых параметрах. Не ожидаем ценовых всплесков, но и падение цены экономически невозможно. Триггерами роста станут группы трубного проката, мелкого фасона, арматуры и плоского тонкого прокатов. Рынок значительно опускался, пришел в баланс, но эскалирующего роста не ожидаем.

В целом, не взирая на любые ценовые тренды – в преддверии сезонного, инфраструктурного спроса, ремонтов и сезонной просушки, - необходимо позаботиться о наличии проката под производственные программы уже сейчас, а не пытаться «лавировать» в рыночных течениях. Дефицит низко производительного сортамента, олигопольного, оцинкованного проката неизбежен, связан с отложенным потребительским спросом, эффектом «замирания» перед сезоном, который реализуется в апреле.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»

Российский рынок сортового проката:

4-11 апреля

Обстановка на российском рынке сортового и фасонного проката остается сложной. Бизнесу тяжело работать в условиях высоких процентных ставок. Понижение, объявленное Центробанком РФ на внеочередном собрании Совета директоров, составило только 3 п.п. Власти, правда, обещают постепенную нормализацию, но когда это будет? Пока что проблемы с финансированием оказывают весьма сильное негативное влияние на спрос на стальную продукцию. Традиционного сезонного оживления не наблюдается.

Металлурги стабилизировали котировки на арматуру, но дистрибьюторам трудно достать до этой планки. Максимальная наценка в 7-12%, установленная по соглашениям с поставщиками, выглядит совершенно недостижимой. Тут и выход в ноль можно считать за радость. Спад в строительном секторе происходит сейчас, а обещанные меры государственной поддержки реально сработают только в перспективе. Поэтому необходимое металлотрейдерам повышение спотовых котировок в ближайшее время будет непросто осуществить.

Обычно цены на арматуру во втором квартале растут. Но сейчас есть вероятность уменьшения ее стоимости в мае. Прорывать торговую блокаду пока удается только на отдельных направлениях. Больших достижений на этом фронте в ближайшее время не предвидится. Между тем, ведущие металлургические компании вроде бы не собираются существенно сокращать объемы выпуска. Это создает риск возникновения избытка предложения на внутреннем рынке.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»