Промышленность России в марте: промпроизводство сохраняет рост, спрос снижается

По оценкам ИПЕМ, рост промышленного производства в марте 2022 года продолжился (+5,7), невзирая на санкции. Однако спрос на промышленную продукцию начал снижаться (-2,2%) в большей степени за счет высокотехнологичных отраслей, наиболее чувствительных к нарушению производственно-логистических цепочек.

Индикаторы состояния производства и спроса на промышленную продукцию в России – индексы ИПЕМ-производство и ИПЕМ-спрос – с различной оперативностью отреагировали на зарубежные санкции. Индекс ИПЕМ-производство в марте 2022 года продолжил расти: +5,7% (+7,8% за период январь – март 2022 года к аналогичному периоду прошлого года), индекс ИПЕМ-спрос впервые за долгое время показал снижение на 2,2% (+2,4%) (здесь и далее – все процентные показатели даны относительно марта 2022 года, если не указано иное).

Спрос на продукцию добывающих отраслей продолжает расти: +2,6% (+4,2% за период январь – март 2022 года).

Добыча нефти в марте 2022 года продолжила увеличиваться: +7,3% до 46,6 млн тонн, экспорт нефти также увеличился на 7,7% до 19,1 млн тонн. На фоне ограничений на поставки российской нефти, введённых некоторыми странами, продолжение реализации сделки ОПЕК+ в ранее определённой конфигурации является важным стабилизирующим для рынка фактором. Кроме того, премия к цене, которую получают все участники сделки, кроме России, стала значимым стимулом для продолжения выполнения договорённостей. Нефть марки Urals и раньше обычно торговалась с некоторым дисконтом к Brent, однако в марте дисконт в цене на российскую нефть вырос и составляет по различным данным 20-30 долл./барр.

В марте 2022 года экспортные поставки газа значительно снизились относительно аналогичного периода прошлого года, при этом уровень заполненности ПХГ в Европе продолжает сокращаться (26,4% в марте 2022 года против 32,0% в марте 2021 года). Поставки газа в марте выросли в Италию, Польшу, Грецию, Болгарию, Хорватию и Турцию. Экспорт газа в Китай по газопроводу "Сила Сибири" также продолжает увеличиваться. После ввода ряда ограничительных мер со стороны ЕС Россией было принято решение о переводе оплаты газа, поставляемого в Европу, с евро на рубли. При этом последствия изменения схемы оплаты в части влияния на объёмы поставок можно будет оценить лишь в перспективе нескольких месяцев.

Спрос на продукцию среднетехнологичных отраслей промышленности снизился в марте 2022 года на 7,2% к марту 2021 года (+0,4% за период январь – март 2022 года).

Внутренний спрос на черные металлы в марте 2022 года вырос на внушительные 39,2% (+24,2% за январь – март 2022 года), внешний спрос сократился на 10,8% (-7,4%) на фоне ввода Европой ограничительных мер на поставку железа и стали (под санкции попадает около 40% экспорта российской стали в Европу).

Спрос на цветные металлы в марте 2022 года со стороны внутреннего рынка также значительно увеличился (+30,4%, +18,8%), поставки на внешний рынок по сети железных дорог также выросли (+40,4%, +17,9%) на фоне ожидания ввода новых ограничительных мер.

Спрос на химические и минеральные удобрения в марте 2022 года вырос на внутреннем рынке (+39,7%, +17,2%), внешний спрос сократился на 24,3% (-11,7%).

Экспортные поставки цемента по сети железных дорог в марте 2022 года увеличились на 51,7% (+41,8%), внутренний спрос на цемент увеличился на 48,2% (+23,0%). С динамикой поставок цемента на внутренний рынок обычно коррелируют показатели строительной сферы. По данным Росстата, в феврале 2022 года объем работ, выполненных по виду деятельности "строительство", вырос на 5,0% относительно февраля 2021 года (+3,3% за период январь – февраль 2022 года).

Наиболее чувствительными к массовым ограничениям в мировой торговле ожидаемо стали высокотехнологичные отрасли, индекс спроса в которых в марте 2022 года сократился на 16,7% к марту 2022 года (-7,8% за период январь – март 2022 года). Восстановление производственно-логистических цепочек, а точнее их перестроение в новом формате в машиностроении, электротехнике и других высокотехнологичных отраслях может занять продолжительное время.

Отгрузка машиностроительной продукции на сети железных дорог в марте 2022 года снизилась к аналогичному периоду прошлого года (-10,2%; -1,6% за период январь – март 2022 года), поставки на внутренний рынок значительно выросли (+30,1%, +16,5%), падение поставок в экспортном направлении составило 34,0% (-35,2%).

Производство легковых автомобилей, по данным Росстата, в феврале 2022 года сократилось на 13,8%. Продажи новых автомобилей в марте 2022 года по данным АЕБ сократились на 62,9%.

Комментарий заместителя руководителя департамента ТЭК ИПЕМ Евгения Рудакова:

"Текущий кризис потребовал от подавляющего большинства отраслей радикальной перенастройки производственно-сбытовых цепочек. Одним из наиболее "узких" мест в этом процессе является транспортно-логистический комплекс, который сам по себе сталкивается со значительными проблемами. От его возможностей адаптации к массовому перенаправлению торговых потоков зависят не только экспортно-ориентированные отрасли, но и те сферы, которые не могут полностью заместить импорт (запчастей, комплектующих, отдельных видов сырья и материалов) российскими аналогами. Важнейшим фактором для дальнейшего функционирования большинства отраслей промышленности в текущей ситуации является транспортно-логистический комплекс, от его возможностей адаптации к массовому перенаправлению торговых потоков и усложнению логистических процедур зависят не только экспортно-ориентированные отрасли, но и те сферы экономики, которые не могут полностью заместить импорт (запчастей, комплектующих, отдельных видов сырья и материалов) российскими аналогами. Скорость адаптации будет зависеть от оперативности выстраивания новых кооперационных производственных цепочек с компаниями из дружественных стран, а также оперативности адаптации логистических цепочек в условиях ограничений на работу через российские порты, судозаходы для экспорта, импорта и транзита. Поэтому особое внимание в части реализации мер государственной поддержки должно быть уделено приоритетному решению проблем железнодорожного, автомобильного транспорта, портовой инфраструктуры и иных элементов транспортно-логистической системы, включая оперативный пересмотр мер технического регулирования, контрольно-надзорного регулирования и регуляторную поддержку в решении наиболее острых вопросов оперативного функционирования транспортных предприятий".

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»

На сессии «Цветные металлы и лом цветных металлов» обсуждали рынок меди и алюминия

Модератор Александр Кобенко, председатель комитета по переработке отходов и вторичным ресурсам "Деловой России", член совета директоров Акрон Холдинга, отметил, что в текущей внешнеполитической ситуации ограничение экспорта цветных металлов может произойти не только из-за санкций и нарушения логистических цепочек, но и по инициативе нашей страны. Прекратив поставки палладия, никеля, меди на внешний рынок, Россия может поставить под угрозу целый ряд ключевых отраслей в западных странах. Он предложил участникам дискуссии обсудить, что произойдет с рынком в этом случае.

Виктор Ковшевный, директор Ассоциации НСРО «РУСЛОМ.KОМ»: «Если правительство запретит экспорт меди, то пострадают как первичные производители (Норникель, УГМК, РМК), так и производители вторичного сырья. Это фактически будет означать уничтожение своей экономики».

 «Рано или поздно рынки откроются, и российские экспортеры должны не просто продолжать работать, а продолжать соответствовать требованиям внешних рынков, в т.ч. с точки зрения ESG».

Максим Третьяков, президент Ассоциации «Электрокабель»: «75% меди потребляется кабельщиками.

По прогнозам, производство кабеля упадет примерно на 22% по результатам 2022 года. Соответственно, сократится и потребление меди и алюминия. Более того, медь будет все больше замещаться алюминием, т.к. он дешевле».

«Сейчас в разработке находится закон о запрещении привязки внутренних цен сырьевых товаров к котировкам внешних бирж и курсу доллара. Но к чему их привязать вместо этого, пока не понятно».

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»

Российский и мировой рынок листового проката:

13-20 апреля

Падение спроса и снижение цен — с такими реалиями сталкиваются поставщики листового проката на российском и мировом рынке. Причем данная тенденция может оказаться весьма продолжительной. Разрыв торговых связей с западными странами сильно бьет по российской промышленности, а европейская оказалась под давлением из-за рекордно высоких цен на энергоносители. Впереди маячит длительная и болезненная перестройка экономики.

На российском рынке листового проката все более зримым становится избыток предложения. Экспорт упал и в обозримом будущем не вернется на прежний уровень, а внутреннее потребление, по ряду прогнозов, сократится на 20-30% по сравнению с прошлым годом вследствие падения инвестиционной активности и высоких процентных ставок. Спотовые цены на ряд видов стальной продукции катятся вниз, и удержать их от дальнейшего скольжения проблематично. По-видимому, на очереди — первичный рынок.

За рубежом практически на всех основных рынках наблюдается спад. В марте спрос на ряде направлений имел признаки ажиотажного, но в апреле его нет совсем. Даже китайские и индийские компании, претендовавшие на долю рынка российских и украинских конкурентов, вынуждены сбавлять экспортные котировки. В то же время, повышенные затраты металлургов будут препятствовать возвращению котировок к докризисным показателям. Российский экспорт восстанавливается после падения в марте, но впереди надо пройти еще очень долгий путь.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»

Российский рынок сортового проката:

4-11 апреля

Обстановка на российском рынке сортового и фасонного проката остается сложной. Бизнесу тяжело работать в условиях высоких процентных ставок. Понижение, объявленное Центробанком РФ на внеочередном собрании Совета директоров, составило только 3 п.п. Власти, правда, обещают постепенную нормализацию, но когда это будет? Пока что проблемы с финансированием оказывают весьма сильное негативное влияние на спрос на стальную продукцию. Традиционного сезонного оживления не наблюдается.

Металлурги стабилизировали котировки на арматуру, но дистрибьюторам трудно достать до этой планки. Максимальная наценка в 7-12%, установленная по соглашениям с поставщиками, выглядит совершенно недостижимой. Тут и выход в ноль можно считать за радость. Спад в строительном секторе происходит сейчас, а обещанные меры государственной поддержки реально сработают только в перспективе. Поэтому необходимое металлотрейдерам повышение спотовых котировок в ближайшее время будет непросто осуществить.

Обычно цены на арматуру во втором квартале растут. Но сейчас есть вероятность уменьшения ее стоимости в мае. Прорывать торговую блокаду пока удается только на отдельных направлениях. Больших достижений на этом фронте в ближайшее время не предвидится. Между тем, ведущие металлургические компании вроде бы не собираются существенно сокращать объемы выпуска. Это создает риск возникновения избытка предложения на внутреннем рынке.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»

Обзор мирового рынка меди неделя № 16'22

На лондонской бирже металлов LME котировки меди снизились по сравнению с прошлой неделей на 15 $/т, до 10 276 $/т. Отрицательная динамика котировок металла была связана с укреплением доллара США относительно других валют на фоне ожидания более стремительного повышения ключевой ставки в США в условиях заметного роста инфляции. По данным Министерства труда США, темпы роста потребительских цен (CPI) в марте выросли на 1,2% по сравнению с прошлым месяцем и составили в годовом исчислении 8,5%, в то время как, индекс производственных цен (PPI) вырос на 1,4%, до 11,2% в годовом исчислении. Эти данные стали максимальными за последние десять лет. В текущих условиях, ожидается, что Федрезерв несколько раз будет повышать базовую ставку на 0,5 б.п.

Отрицательное влияние на рынок также продолжала оказывать неблагоприятная эпидемиологическая ситуация в Китае и введение ограничительных мер на экономику в большинстве крупных городов. В то время как уровень производства меди и медных катодов продолжал расти. Стоит отметить, что по данным SMM, средний уровень загрузки предприятий по производству катодной меди в Китае в марте вырос относительного прошлого месяца на 19,74%, до 66,16%, однако, снизился относительно прошлогодних показателей на 2,06%. Производство меди в марте выросло по сравнению с предыдущим месяцем на 1,5%, до 848,5 тыс. тонн и снизилось на 1,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В то же время, по данным Главного таможенного управления КНР, совокупный импорт в марте сократился по сравнению с прошлым годом на 0,1%, что стало началом отрицательной коррекции спроса впервые с августа 2020 года. Примечательно, что отрицательная динамика данного показателя была связана с сокращением импорта сырой нефти (на 14%) и закупок меди (на 8,8%).

В то же время, макроэкономические показатели рынка в Китае свидетельствовали о росте инвестиций в экономику и реализации государственной программы по стимулированию потребления. Социальное финансирование в Китае в марте увеличилось на 1,28 трлн юаней, до 4,65 трлн юаней, рост денежной массы (М2) в марте ускорился до 9,7% в годовом исчислении. Индекс потребительских цен вырос в марте на 1,5% в годовом исчислении, или на 0,6 %, по сравнению с предыдущем месяцем и составил 8,3% по году.

На волатильность рынка также продолжала оказывать влияние нестабильная геополитическая обстановка в Восточной Европе и введение новых санкций в отношении России со стороны ЕС и США.

Помимо этого, замедление отрицательной динамика запасов сырья в КНР способствовало сдерживанию роста цен. Отметим, что по данным SMM, запасы меди на основных рынках Китая снизились по сравнению с данными конца прошлой недели (7 апреля) на 0,5 тыс. тонн, до 135,3 тыс. тонн, в то время как, запасы меди на LME выросли по сравнению с прошлой неделей на 12,7 %, до 107 тыс. тонн.

Фьючерсные котировки меди на лондонской бирже металлов выросли по сравнению с прошлой неделей на 0,1%, до 10 308 $/т. Фьючерсные котировки меди на шанхайской бирже металлов с поставкой в мае выросли по сравнению с прошлой неделей на 0,2%, до 11 609 $/т, сообщает в своем обзоре мирового рынка меди (неделя №16'22) компания Транслом.

В добывающем секторе наблюдался рост производства меди в Демократической Республике Конго и увеличение инвестиций в добывающую отрасль в Швеции. Шведская добывающая компания Boliden сообщила о модернизации хвостохранилища на месторождении Aitik в северной части Швеции. Инвестиции в проект в ближайшие два года составят 530 $ млн.

Согласно отчетности Ivanhoe Mines, добыча меди в первом квартале 2022 года увеличилась на месторождении Kamoa-Kakula в Демократической Республике Конго по сравнению с предыдущим периодом на 62%, до 55,6 тыс. тонн. Также, компания полагает, что ввод в эксплуатацию плавильного завода второй фазы позволит Kamoa-Kakula увеличить производительность в 2022 году до 290-340 тыс. тонн. Стоит также отметить, что правительство Уганды намеревается привлечь инвестиции для возобновления разработки медно-кобальтового месторождения Kilembe, с содержанием медной руды в породе не менее 1,98% и кобальта 0,7%. Стоит отметить, что месторождение было в 1970 году и добыча составляла 18 тыс. тонн в год.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»